IPO na GPW: wejście spółki na giełdę

Debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych jest krokiem dla spółek fundamentalnie silnych, o wysokiej rentowności i ugruntowanej pozycji rynkowej. Proces wejścia spółki na giełdę jest wieloetapowy i złożony, a współpraca z doradcą finansowym gwarantuje jego rzetelne przygotowanie oraz sprawną organizację i finalizację. Pomagamy zidentyfikować źródła wartości fundamentalnej emitenta i zbudować equity story (tezę inwestycyjną) niezbędną do skutecznej realizacji oferty IPO. Wejście spółki na giełdę znacznie upraszcza dalsze pozyskiwanie kapitału. Otwiera drogę zarówno do kolejnych ofert akcji, jak i do emisji obligacji korporacyjnych. 

KORZYŚCI Z WEJŚCIA NA GIEŁDĘ

Pozyskanie kapitału z rynku giełdowego, szczególnie w drodze procesu IPO – pierwszej oferty publicznej (ang. Initial Public Offering), oprócz dostępu do kapitału, niesie ze sobą również szereg korzyści pozafinansowych. Jest to zwiększenie rozpoznawalności spółki na rynku kapitałowym i branżowym, uzyskanie przyszłej płynności akcji, uzyskanie atrakcyjnych instrumentów motywacyjnych dla kluczowej kadry. Obszar alternatywnych źródeł finansowania spółki giełdowej znacząco się poszerza.​

Krokiem poprzedzającym IPO jest niekiedy oferta niepubliczna (pre-IPO) kierowana do zdefiniowanego grona finansowych inwestorów pasywnych, indywidualnych i instytucjonalnych, działających na rynku giełdowym. Zakłada ona, że akcje Emitenta w okresie kilku lat zostaną wprowadzone do obrotu na rynku zorganizowanym. Taka emisja akcji jest źródłem pomostowego finansowania właścicielskiego.

ROLA DORADCY FINANSOWEGO W IPO

Jako Państwa doradca finansowy podczas przygotowania do wejścia spółki na giełdę ocenimy kondycję i perspektywy Spółki pod kątem pozyskania kapitału w drodze oferty publicznej, określimy kolejne kroki niezbędne do realizacji IPO na GPW i dokonamy rozpoznania sytuacji rynkowej związanej z planowanym przeprowadzeniem oferty i jej potencjalnymi warunkami. Aktywnie wspieramy Klienta w doborze optymalnego grona doradców: biura maklerskiego, kancelarii prawnej, agencji relacji inwestorskich. We współpracy z Zarządem i Właścicielami spółki przygotowujemy spójną i efektywną strategię pozyskania kapitału z rynku publicznego, wskazując jednocześnie na ryzyka związane z działalnością spółki mogące mieć wpływ na efektywne przeprowadzenie oferty. Naszym zadaniem podczas wprowadzenia firmy na giełdę jest zarówno zdefiniowanie prac przygotowawczych poprzedzających przeprowadzenie oferty publicznej, pełna koordynacja procesu, jak też przeprowadzenie Klienta przez poszczególne jego fazy aż do finalizacji oferty i rozpoczęcia notowań akcji na GPW. 

EQUITY STORY, CZYLI TEZA INWESTYCYJNA

Ściśle współpracując z Zarządem spółki, doradzamy przy wypracowaniu tzw. equity story (tezy inwestycyjnej) dla przyszłych inwestorów w IPO. W tym celu wspieramy sformułowanie strategii rozwoju spółki i opracowujemy model finansowy pozwalający określić potrzeby, cele i zdolności emisyjne. Dokonujemy wyceny wartości spółki przy uwzględnieniu efektów planowanego pozyskania kapitału oraz określamy oczekiwaną strukturę kapitałową po emisji. ​

W fazie bezpośrednio poprzedzającej wejście firmy na giełdę, działając w interesie naszego Klienta w relacji z biurem maklerskim pełniącym formalną funkcję oferującego akcje, doradzamy w określeniu wielkości i struktury oferty, zakładanej wyceny akcji w ofercie oraz szczegółowego harmonogramu oferty. Pełnimy istotną rolę podczas przygotowania Prospektu Emisyjnego, opracowując jego części ekonomiczno-finansowe oraz związane ze strategią spółki i celami emisji. Wspieramy także kompleksowe działania komunikacyjne związane z ofertą.

KOORDYNACJA IPO I OFERTA PRE-IPO

Wprowadzenie firmy na giełdę wymaga kompleksowego przygotowania i przeprowadzenia szeregu komplementarnych czynności angażujących wiele podmiotów (spółka będąca emitentem, Właściciele, dom maklerski, kancelaria prawna, agencja relacji inwestorskich, biegły rewident, inwestorzy, instytucje rynku kapitałowego). Współpraca z nami gwarantuje jego rzetelne przygotowanie oraz sprawną organizację i finalizację, w najlepszym interesie Klienta. Odciążamy Zarząd Emitenta od pracochłonnych prac organizacyjnych i nadzoru nad realizacją IPO, a w trakcie całego procesu służymy niezależną oceną i kompleksowym wsparciem merytorycznym. Sprawujemy bieżący nadzór i koordynację przebiegu prac aż do rozpoczęcia notowań akcji na GPW.​

Nasze działania podczas realizacji oferty niepublicznej w procesie pre-IPO to szczegółowa analiza spółki, przygotowanie materiałów informacyjnych na potrzeby inwestorów, opracowanie wyceny Spółki w celu określenia proponowanej ceny emisyjnej, kontrola i wsparcie spółki przy opracowaniu dokumentacji transakcyjnej. W trakcie plasowania emisji identyfikujemy potencjalnych inwestorów i wspieramy Klienta w negocjacjach dotyczących wyceny, warunków finansowych oraz horyzontu czasowego inwestycji. Koordynujemy proces prezentacji Spółki i przekazywania informacji niezbędnych do podjęcia decyzji inwestycyjnej.

WYBRANE PROJEKTY IPO NA GPW

Spółki, którym doradzaliśmy przy wejściu na GPW:

• Medicalgorithmics S.A.: dwie oferty niepubliczne akcji za ponad 60 mln zł (2011–2012), prospekt emisyjny i IPO na GPW
• Krynicki Recykling S.A.: prospekt emisyjny i IPO na GPW o wartości ponad 14,7 mln zł (2010)
• Centrum Klima S.A.: prospekt emisyjny i oferta publiczna na GPW za ponad 30 mln zł (2008–2009)
• Grupa Kolastyna S.A. (obecnie Miraculum S.A.): finansowanie pre-IPO i koordynacja IPO na GPW (2005–2007)
• IZNS Iława S.A.: ekonomiczno-finansowe części prospektu emisyjnego przed debiutem na GPW (2008)

SPECJALIZACJE BRANŻOWE

Marketing internetowy

E-commerce

Nowe technologie

Technologie dla budownictwa

IT

Gaming

Smart Home

Produkcja przemysłowa

Ochrona zdrowia

Sprzedaż i dystrybucja

FMCG

Materiały budowlane
i budownictwo

Farmacja

Transport

Energie odnawialne

Usługi B2B i B2C